離岸金融

離岸金融(Offshore Finance)是指設在某國境內但與該國金融制度無甚聯系,且不受該國金融法規管制的金融機構所進行的資金融通活動。例如,一家信托投資公司將總部設在巴哈馬群島,其業務活動卻是從歐洲居民或其它非美國居民那里吸收美元資金,再將這些資金投放于歐洲居民或非美國居民中,該公司便在從事離岸金融活動。從嚴格意義上講,離岸金融也就是不受當局國內銀行法管制的資金融通,無論這些活動發生在境內還是在境外。如美國的國際銀行業設施(IBF)和東京離岸金融市場的業務活動等,均屬離岸金融。

基本概述

離岸銀行又稱離岸單位,是設在離岸金融中心的銀行或其它金融組織。其業務只限于與其它境外銀行單位或外國機構往來,而不允許在國內市場經營業務。

離岸金融市場又稱境外金融市場。采取與國內金融市場隔離的形態,使非居民在籌集資金和運用資金方面不受所在國稅收和外匯管制及國內金融法規影響,可進行自由交易的市場。

離岸金融業務的發展始于20世紀60年代,當時,一些跨國銀行為避免國內對銀行發展和資金融通的限制,開始在特定的國際金融中心經營所在國貨幣以外其它貨幣的存放款業務。70年代,以美元計價的離岸存款急劇增長。到80年代,隨著國際銀行業設施和東京離岸金融市場的建立,離岸金融業務將所在國貨幣也包括進來。區別在于這種貨幣存放僅限于非居民。通常離岸金融都通過離岸金融中心的離岸公司進行。

發展原因

離岸金融業務迅速發展的主要原因是:離岸銀行不必持有準備金,其經營成本低于國內銀行;離岸銀行不受利率上限的約束,即它們對存款戶支付的利率可高于銀行對國內存款戶支付的利率,而且可以對活期存款支付利息;離岸金融享受稅收上的優待。

特點

關于離岸金融市場與傳統的國際金融市場的區別,從市場的性質看,傳統國際金融市場本質上是個國內市場,因為它受市場所在國法令的管制,經營的是市場所在國的貨幣,利率體系也是實行所在國利率。而離岸金融市場是一個無國籍的、完全國際化的市場,它不受任何一國貨幣法令的管制,主要經營境外貨幣,實行特有的國際利率結構。從借貸關系看,傳統國際金融市場的借貸關系是在本國人和外國人之間,即本國人資金為外國人提供本國貨幣貸款,并以國內資本凈輸出為特點;而離岸金融市場的借貸關系是在外國人與外國人之間,即用非居民存款向非居民提供外幣存款,并以境外資金來源為特征。

一般來說,一個城市或地區要形成離岸金融市場,必須要具備這樣一些條件:

一是放寬金融管制和外匯管制,允許對跨境資本的自由流出流入,減少對利率及金融交易的限制;免除對外幣存款準備金的要求;二是有寬厚的稅收政策,提供稅收減免等優惠措施,諸如要求減免或完全豁免利息預扣稅、所得稅、地方稅和印花稅等;三是保持所在地國家或地區政局、經濟的穩定,政策變化和法律修訂需具有較強的透明度,具備經濟穩步增長的背景。要有健全的金融法律制度,以保護金融交易雙方的市場秘密;四是具備完善的金融基礎設施,具備有經驗和高效率的金融機構,擁有大量金融專業人員和先進的國際通訊設備,為非居民提供高效率的金融服務;五是具備有利的經濟和自然地理位置,連接全球的國際金融市場網絡,以及所在地城市或地區跨國公司和跨國金融機構相對集中等。

離岸金融業務的發展和離岸金融市場的迅速擴張,促進了國際性銀行的發展和國際信貸﹑國際融資的增長,但由于離岸存款不受各國國內法規的各種限制,它對存款所在國的貨幣供應量﹑銀行管制與貨幣政策的實施都產生了一定的影響。

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